当好“看门人”，拒绝“唯钱看”

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　　来源：北京商报

　　近日，国务院召开常务会议，审议通过了中介机构为公司公开发行股票工作的相关规定。其中关于中介机构做好“看门人”的规定引发高度关注。会议强调，发挥好中介机构资本市场“看门人”作用，防止中介机构与发行人不当利益捆绑，严厉打击财务造假、欺诈发行等违法行为，切实保护投资者合法权益，促进资本市场健康稳定发展。

　　众所周知，在企业IPO过程中中介机构责任重大，而如何履职尽责事关上市公司的质量。新股发行是A股市场增量发展的重要环节，作为“看门人”的中介机构要进一步提升职业操守，拒绝“唯钱看”，在A股入口关保质保量，对上市公司严格执业，从而为A股高质量发展创造更好的条件。

　　一般来说，资本市场的中介机构包括证券公司、会计师事务所、律师事务所等，在证券市场中属于关键角色。中介机构的执业水平以及态度，直接关系到IPO以及上市公司的质量高低，与投资者的投资安全息息相关。

　　尤其在注册制改革走实走深的过程中，中介机构等“看门人”是衡量IPO公司成色的第一关。新股的质量直接关系到投资者的利益，对市场稳定发展也有重要意义，这就要求中介机构归位尽责，切实承担起“看门人”的重任。

　　当好“看门人”，需要中介机构进一步完善内控体系，提升项目执业水平。在尽调过程中要勤勉尽责，不走形式。杜绝出现个别中介机构从业人员在执业过程中，为一己私利而刻意隐瞒风险点，甚至违背执业操守成为上市公司违法违规的“帮凶”。

　　拒绝“唯钱看”是中介机构基本的职业操守之一。不能为了拿项目、冲业绩而罔顾项目质量。在出具的文件中，无论是有意还是无意，都要避免出现虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，更不能为了蝇头小利帮助不符合法定条件的公司公开发行股票。

　　中介机构应该在公平竞争中求效益。个别中介机构为了拿项目，以极低的价格参与市场竞争，中标后再通过“走过场”式核查验证等各种方式省预算，最终出具的执业报告不够严谨，严重误导投资者的投资决策。

　　从过往的案例来看，极个别上市公司出现财务造假、欺诈发行等重大违法情形，都与中介机构未能勤勉尽责有直接关系。中介机构应该当好投资者的排雷师，及时发现并对可能存在的风险进行预警，敢于对风险公司说不，决不能为了业绩睁一只眼闭一只眼。

　　还有个别中介机构为了追求经济效益最大化，与发行人进行不当利益捆绑，难免在执业过程中丧失独立性与客观性，导致瑕疵公司或者不符合上市标准的公司上市，不仅为资本市场预埋了风险隐患，还涉嫌违法违规。

　　无论是招股书、重组报告还是财报，都是投资者判断上市公司投资价值的重要依据，其权威性来自于中介机构的背书，中介机构要本着对投资者负责的态度尽职尽责，不能丧失职业底线。有些中介机构为了和客户搞好关系，签署抽屉协议，以客户的意愿为主出具“量身定制”的职业报告，属于典型的“唯钱看”。

　　在强监管的背景下，中介机构也在不断加强自身合规建设，严格把关审计质量，而随着违法成本持续提高，中介机构及从业人员切莫以身试法。